Это первый пост в серии материалов, посвященных инвестированию в дивидендные акции. В этом посте речь пойдет о том, что такое акция. Так как это первый пост, с него начнется знакомство участников проекта «Сам себе инвестор» с инвестициями в дивидендные акции. Я постараюсь объяснить все максимально просто, используя множество примеров и избегая сложных терминов и определений.
Содержание:
- Акции вокруг нас.
- История возникновения акций.
- Что такое акции. Права и обязанности акционеров.
- Инвестиции в молодые концерны- риски превышают шансы.
- С какого момента компания становится «кандидатом для инвестиций».
Акции вокруг нас
В повседневной жизни мы постоянно пользуемся продуктами и услугами, которые предоставляют нам различные компании. Мы зависим от этого потребления: оно является неотъемлемой частью нашей жизни. Практически в каждом действии, даже в самом обычном, мы взаимодействуем с продуктами и услугами крупных концернов, более мелких фирм и предприятий, а иногда и индивидуальных предпринимателей.
Например, прямо сейчас, читая этот пост или просматривая видео, вы используете компьютер или смартфон, электричество, интернет, а также сервис Google, которому принадлежит YouTube. То есть, даже в таком простом действии, как «посмотреть видео» или «почитать пост», мы взаимодействуем с продукцией и сервисами целого ряда компаний: производителей электроники, поставщиков электричества, интернет-провайдеров и сервисов для поддержки видео. Насчитал четыре концерна? Но на самом деле их гораздо больше.
Почему я об этом рассказываю? Чтобы подчеркнуть, что мы ежедневно потребляем продукты и услуги, которые производят другие компании, и эти компании зарабатывают на этом. Существует неразрывная связь между потребителем и производителем, в которой последние получают непрерывный доход. И все эти компании — это не просто юридические лица, ими владеют люди, ничем не отличающиеся от нас с вами. Разница лишь в том, что, владея этими компаниями, они получают доход от нашего постоянного потребления.
У многих из нас время от времени возникает мысль: «А вот бы и мне такой бизнес, непрерывный и растущий доход». И часто мы отвергаем эту идею, думая, что это слишком сложно и связано с большим предпринимательским риском. Однако желание получать стабильный доход вполне разумно и реально для каждого из нас. И такой реальный шанс нам дают акции.
История возникновения акций
Давайте обратимся к истории и перенесёмся на 700 лет назад в Швецию, где в городе Falun существовало предприятие Stora Kopparbergs bergslag, занимавшееся добычей медной руды.
Это предприятие не отличалось бы от тысяч других, если бы не событие, произошедшее 16 июня 1266 года. В этот день его владелец сделал шаг, который можно сравнить с изобретением колеса по значимости для экономики. Вместо того чтобы взять кредит или занять деньги частным порядком, он решил привлечь инвестиции. Оценив своё предприятие, он разделил его на восемь частей и продал семь из них инвесторам, оставив одну за собой. Таким образом, инвесторы получили право на 1/8 часть будущих прибылей предприятия, не участвуя в его управлении. Это право подтверждалось ценным жетоном — прообразом современной акции.
Почему это было революционным? Владелец предприятия не только вернул свои вложения, но и поделил риски с инвесторами. Предприятие получило безрисковые инвестиции, за которые не нужно было платить проценты и которые не требовалось возвращать. Инвесторы же стали пассивными совладельцами работающего бизнеса, получая прибыль без необходимости участия в его управлении. Этот новый метод привлечения капитала позволил людям получать доход без активного вовлечения в бизнес, что является основой пассивного дохода.
Если предположить, что другие предприятия последовали этому примеру, то у инвесторов появилась возможность владеть долями в нескольких компаниях, что напоминает современное пенсионное обеспечение или пассивный доход. К этой мысли я вернусь позже, а пока продолжу исторический экскурс.
Прошли века, и следующий важный шаг в развитии инвестирования произошёл в 1409 году в бельгийском Брюгге, когда появились первые товарные чеки или векселя. Торговля на рынке Брюгге стала похожа на современную торговлю на биржах, а в 1460 году в Антверпене появилось первое здание, специально предназначенное для биржевых операций.
За два века с момента, когда в Швеции впервые привлекли капитал через продажу долевого участия, метод распространился по Европе и был усовершенствован. В 1472 году в немецком городе Бремен для обозначения доли в предприятии появилось слово «axie», что означает «претензия». Этот термин стал предшественником слова «акция», и вскоре акции стали предметом торгов на биржах. К середине 16 века в Европе начали появляться официальные котировки, биржевые бюллетени и маклеры.
Первая известная сделка купли-продажи акций произошла 3 марта 1603 года, когда Jan Allertsz продал акции компании VOC (Vereinigte Ostindische Kompanie) Maria van Egmont. Это событие считается началом регулярных торгов на фондовом рынке. С тех пор фондовый рынок пережил множество войн и кризисов, но продолжал развиваться и существует по сей день.
Зачем нужен такой подробный экскурс в историю акций и фондового рынка? Инвестирование — это процесс на всю жизнь и даже больше, с возможностью передать его по наследству. Акции не исчезнут, они не выйдут из моды, и их ценность не уменьшится. Лучшим доказательством этого является более чем 700-летняя история акций и фондового рынка. Если всё это просуществовало 7 веков, то почему должно прекратиться сейчас?
Кстати, Stora Kopparbergs bergslag всё ещё существует. В 1998 году оно объединилось с финской компанией Enso, и теперь это один из крупнейших производителей бумаги и упаковочных материалов в мире — Stora Enso. Их акции продолжают торговаться на фондовом рынке.
Что такое акции. Права и обязанности акционеров.
Акции — это ценные бумаги, которые подтверждают долю инвестора в компании. Они выпускаются предприятиями и торгуются на фондовой бирже. Для акционера акция — это инструмент обогащения, который он приобретает из коммерческих соображений. Для предприятия же акция — это инструмент привлечения капитала. Через продажу акций компания привлекает средства для развития. Место, где встречаются интересы обеих сторон, — это биржа. На бирже акционер покупает акции с целью получения прибыли, а предприятие продаёт их для привлечения средств. Акции наделяют инвестора как правами, так и обязанностями.
Права акционера включают:
- Право на получение части прибыли (ради этого большинство из нас и инвестирует в акции).
- Право на получение выплат в случае ликвидации предприятия.
- Право на получение новых акций в случае увеличения уставного капитала компании.
- Право участвовать в собраниях акционеров.
- Право голоса и выбора, а также право на получение информации.
Обязанности акционера:
- Лояльность к компании и другим акционерам, избегание действий, способных им навредить.
- Во время дополнительных эмиссий (когда компания выпускает новые акции) акционер обычно получает право покупки этих акций по льготной цене. Однако, если он воспользуется этим правом, предприятие может установить срок, в течение которого акционер не сможет продать данные акции.
Акции — это финансовый инструмент, который позволяет нам участвовать в бизнесе и получать материальную выгоду, даже если мы не создавали и не развивали эти предприятия. Покупая акции, мы становимся акционерами и получаем все перечисленные права. Это открывает возможность инвестировать в любое количество компаний. Мы можем купить акции предприятия на ранней стадии его развития, когда оно только создаётся, и разделить риски с его основателями. Если их бизнес окажется успешным, стоимость наших акций может многократно возрасти. Однако существует и обратная сторона: если бизнес не будет успешным, стоимость акций может упасть или вовсе обесцениться.
Как мы с вами можем следить за тем, как развивается наша инвестиция? Это понимание даёт изменение цены акций. Компании обязаны регулярно отчитываться перед своими акционерами: ежеквартально, раз в полгода и раз в год. Эти отчёты доступны для всех, и по ним можно судить, насколько успешно ведётся бизнес. Если у компании растут продажи и доходы, это обычно приводит к увеличению стоимости акций. Информация о цене акций находится в свободном доступе, и вы всегда можете увидеть текущую стоимость. Более того, доступны графики изменения цен, которые позволяют анализировать прошлое и строить прогнозы на будущее.
Инвестиции в молодые концерны- риски превышают шансы.
Приведу пару примеров относительно молодых компаний: Amazon и Rivian, в которые мы с вами могли инвестировать на ранних стадиях их развития. Посмотрите на графики изменения стоимости их акций с момента выхода на биржу до сегодняшнего дня.
Первое, что бросается в глаза, — это разнонаправленность графиков: у одной компании стоимость акций растёт, у другой падает. Это два примера, демонстрирующие противоположные сценарии развития инвестиций.
Если бы вы вложили 10 000 долларов в акции Amazon в 2000 году, то, как говорится, «не прогадали». Компания стабильно развивалась, и стоимость её акций росла. Сегодня эти инвестиции составили бы 25 176 300 долларов(по состоянию на 13.10.2024). Да, за 20 лет вложения увеличились в 2517 раз. Конечно, это экстремальный, но не единственный пример успешных инвестиций.
В то же время, если бы вы инвестировали 10 000 долларов в акции Rivian, за два года их стоимость упала бы на 91%, и ваши вложения сократились бы до 900 долларов (по состоянию на 13.10.2024). Это, к сожалению, не редкость среди новых компаний. Многие молодые концерны не могут достичь прибыльности, что приводит к снижению стоимости их акций и убыткам для инвесторов.
Я вспоминаю видеоконференцию с участием легендарного инвестора Уоррена Баффетта, который более 60 лет демонстрирует среднюю годовую доходность около 20%. Его подход к инвестициям в компании приводит к удвоению стоимости его долей каждые 4-5 лет. Баффетта спросили, почему он избегает инвестиций в молодые компании, ведь если они «выстрелят», прибыль может вырасти в сотни или тысячи раз. Баффетт объяснил, что низкий процент «выживаемости» таких компаний делает их рискованными для вложений.
Он привёл пример с автомобильным бумом в США в начале и середине 20 века, когда было создано около 200 автоконцернов. До наших дней дожили только два из них — General Motors и Ford. Хотя была и третья компания, Chrysler, она была поглощена итальянским концерном Fiat в 2014 году. Представьте себе, что среднестатистический инвестор мог бы инвестировать в каждую из этих 200 компаний. Но на практике прибыль от выживших компаний вряд ли перекрыла бы убытки от тех, которые обанкротились.
Чтобы доказать это, представим, что инвестор вложил по 1 доллару в акции каждого из 200 автоконцернов. Из них 198 компаний обанкротились, и 198 долларов были потеряны. Оставшиеся два концерна должны были бы обеспечить такой рост, чтобы покрыть эти убытки. Разделим 198 потерянных долларов на два оставшихся концерна:
198 / 2 = 99.
Это значит, что каждый из выживших автоконцернов должен был увеличить капитал не менее чем в 99 раз, чтобы компенсировать убытки инвестора.
Но если взглянуть на графики акций Ford и General Motors, можно увидеть, что их стоимость далека от таких значений, что подтверждает: инвестировать во все автоконцерны в надежде на успех выживших компаний не имело смысла.
С какого момента компания становится «кандидатом для инвестиций»
Такой «сумасшедший» рост, как у акций Amazon, встречается не один на сотню, а, скорее всего, один на тысячу. Инвестирование в компанию Amazon на момент её выхода на биржу для среднестатистического инвестора было скорее случайным успехом. До выхода на биржу отчётность компаний не всегда доступна и прозрачна, как это становится после того, как компания становится публичной, то есть размещает свои акции на фондовой бирже. Обычный инвестор вряд ли имеет доступ к такой информации на этапе, когда компания ещё является стартапом или только готовится к выпуску своих акций. Такие инвестиции называются венчурными, и минимальный порог входа в них часто недоступен частным инвесторам.
Другое дело, когда компания выпустила акции и стала публичной. С этого момента она обязана регулярно публиковать отчеты, которые доступны всем. Кроме того, «минимальный порог входа» для инвестиций становится равен цене одной акции, что обычно делает инвестиции доступными для большинства частных инвесторов.
Если любой инвестор может ознакомиться с отчетностью компании, то что мешает ему дождаться времени, когда компания начнёт стабильно зарабатывать и приносить прибыль, и уже тогда вложиться в неё?
Продолжим на примере Amazon. Компания стала публичной в мае 1997 года, и её акции начали свободно торговаться на бирже. Любой желающий мог их купить. Однако, если бы инвестор решил подождать, пока компания станет более стабильной и начнёт приносить прибыль, его инвестиции пришлись бы на январь 2003 года. Какова разница для инвестора, который ждал 6 лет? Он не потерял почти ничего: за эти 6 лет акции Amazon подорожали всего на 90 центов. Это незначительная разница, учитывая, что на сегодняшний день акции Amazon стоят 182 доллара(по состоянию на 13.10.2024). Таким образом, ожидание позволило бы инвестору снизить риски, практически не потеряв в доходности.
Почему я так подробно остановился на инвестициях в IPO-акции (то есть акции компаний, впервые выходящих на биржу), а также на инвестициях в акции молодых компаний, ещё не достигших прибыльности? Потому что хочу объяснить, почему такие инвестиции отсутствуют в моей стратегии. Для меня инвестирование начинается тогда, когда компания уже преодолела «детские болезни», её продукт востребован, и она не просто «сводит концы с концами», а уже приносит прибыль. Однако для моей стратегии инвестирования в дивидендные акции этого недостаточно. Есть ещё один важный показатель, которому я посвящу свои следующее видео и пост. В них я расскажу о том, какие компании являются кандидатами для инвестирования в рамках стратегии «Инвестирование в дивидендные акции», как я их нахожу и на какие показатели следует обращать внимание для снижения рисков и повышения доходности.
Хочу напомнить вам, что в рамках моего проекта "Сам себе инвестор" я регулярно публикую новые посты и снимаю видео. В них я рассказываю об инвестировании в дивидендные акции, делюсь анализом акций и предприятий — кандидатов для будущих инвестиций, а также показываю, какие сервисы я использую. Чтобы не пропустить публикации и выход новых видео, подпишитесь на рассылку уведомлений в Telegram, WhatsApp или по электронной почте. Так вы гарантированно не пропустите важную информацию и всегда будете в курсе актуальных событий.
