В прошлых постах и в прошлых видео я рассказывал вам о том, что такое акции. Мы погружались в историю, чтобы понять, что акции — это не современное изобретение, а финансовый инструмент с многовековой историей. Я объяснял их важность для экономики каждой страны и для мировой экономики в целом, показывая, что их востребованность только растёт и будет продолжать расти. Вы также узнали, что существуют компании, которые выплачивают своим акционерам дивиденды, что позволяет снизить инвестиционные риски и увеличить доходность портфеля. Говоря о дивидендах, я подчёркивал, насколько важно выбирать компании, которые стабильно выплачивают дивиденды.

  Теперь пришло время рассказать о стратегии, на которой основаны мои инвестиционные решения. Я объясню, как она устроена и как я её применяю на практике. Важно отметить, что я не изобрёл эту стратегию — она существует уже многие годы. Однако, несмотря на то, что её основоположниками были другие, я привнес в неё свои наработки и идеи, которые помогут вам лучше понять и эффективно применять её в своей инвестиционной деятельности.

Содержание:

• Определение цели и построение стратегии инвестирования.
• Инвестиционный калькулятор. Расчет величины пассивного дохода.
• Индекс американских акций S& P 500 и его доходность.
• Доходность выше чем у индекса S& P 500.
• Сильные и слабые стороны индекса S& P 500 — диверсификация.
• Цикличность фондового рынка — риск инвестора.
• Решение проблемы — отбор акций.

Определение цели и построение стратегии инвестирования

 Стратегия торговли на фондовом рынке — это план действий или набор правил, которыми руководствуется инвестор или трейдер при покупке и продаже акций и других финансовых инструментов с целью достижения конкретных инвестиционных целей. Иными словами, стратегия — это всё то, что я должен делать на фондовом рынке, чтобы достичь поставленных целей. Здесь нет места вопросам типа «что было раньше: яйцо или курица». Всё однозначно: есть ожидание результата, то есть цель, и для её достижения выстраивается план, состоящий из правил и действий, которым я должен следовать.

 Моя цель всегда заключалась в создании инвестиционного портфеля, который будет приносить доход, достаточный для покрытия моих минимальных жизненных расходов. Иными словами, я стремлюсь создать такой инвестиционный портфель, доход от которого обеспечит пассивный доход, способный месяц за месяцем покрывать все необходимые расходы для поддержания нормального уровня жизни. Думаю, я не ошибусь, если скажу, что большинство инвесторов начинают инвестировать с похожей целью.

Какими ресурсами я обладаю для достижения этой цели?

1. Время — Сколько времени я могу выделить на инвестирование? Может ли это быть моим основным занятием? Нет, не может, потому что доход, покрывающий мои жизненные расходы, ещё не создан. Таким образом, на достижение этой цели я могу выделить время, свободное от моей основной работы.

2. Деньги — Какую сумму и как регулярно я могу инвестировать? Скажем, я могу инвестировать ежемесячно от 150 до 250 евро.

3. Срок инвестирования — Через сколько лет моя цель должна быть достигнута? Примерно до 55-60 лет мы работаем, полагаясь на активный доход, т. е. заработную плату. Активный доход требует от нас постоянной активности и личного участия — работаем, меняем своё время на деньги. Активный доход плохо масштабируется, потому что в сутках только 24 часа, и если мы хотим увеличить доход, то должны увеличивать количество рабочих часов.

 Совсем другое дело — пассивный доход, который не зависит от нашего времени и усилий. Именно его создание является целью инвестирования. Срок до достижения этой цели составляет примерно 25-30 лет.

 Обратите внимание, что я обозначил как цель, так и ресурсы для её достижения. И, вероятно, они совпадают с целями большинства начинающих инвесторов. 9 из 10 людей ставят перед собой понятную и достижимую цель — создание пассивного дохода, который покроет их ежемесячные расходы. 9 из 10 инвесторов не рассматривают инвестирование как основной источник дохода, по крайней мере на начальном этапе. И 9 из 10 могут инвестировать на регулярной основе суммы в пределах 150-250 евро в месяц. Таким образом, моя ситуация схожа с ситуацией многих из вас, и я буду рассказывать, исходя из этого общего опыта.

 Важно отметить, что я не обещаю эфемерных доходов или быстрых схем обогащения. Все цифры, о которых я говорю, имеют подтверждение и основаны на реальном опыте.

Инвестиционный калькулятор. Расчет величины пассивного дохода.

  Итак, пришло время перейти к расчетам, чтобы понять, способны ли ресурсы, которыми мы располагаем, обеспечить достижение нашей цели — создание пассивного дохода, покрывающего наш минимальный жизненный прожиточный минимум. Нам нужно точно понять, каким будет этот минимум через 30 лет. Вопрос не в том, что наши потребности радикально изменятся, а в том, что инфляция приведет к тому, что для поддержания сегодняшнего уровня жизни потребуется значительно больше денег.

  Это не является нерешаемой проблемой — нам нужно просто проиндексировать сумму нашего текущего прожиточного минимума с учетом общей инфляции за предстоящий 30-летний период. Поскольку большая часть наших инвестиций будет сосредоточена в акциях, торгующихся в долларах и находящихся в американском регионе, мы будем ориентироваться на уровень инфляции в США.

  Для этого заходим на ресурс SmartAsset Inflation Calculator и задаём необходимый период в 30 лет. Мы получаем, что за последние 30 лет совокупная инфляция составила 111,63%, что эквивалентно 2,54% в год.

  Возможно, вы спросите: «Но эти данные относятся к прошлому?» Да, всё верно. Однако при прогнозировании будущего мы основываемся на данных прошлого, особенно когда речь идёт о таком стабильном и развитом долларовом регионе, как США. Ведь если мы инвестируем в долларах, нас будет интересовать именно инфляция в Америке, так как она напрямую влияет на покупательную способность наших вложений.

  Как видно из расчетов, через 30 лет при годовой инфляции в 2,54% покупательная способность 212 долларов будет эквивалентна 100 долларам сегодняшних. Если ваш текущий прожиточный минимум составляет 3000 долларов, то через 30 лет, чтобы сохранить этот уровень жизни, вам понадобится пассивный доход в размере 6350 долларов в месяц.

  Теперь, когда мы знаем необходимую сумму будущего ежемесячного дохода, можно приступать к расчётам инвестиционных ожиданий. Для этого нам понадобится инвестиционный калькулятор. В интернете можно найти множество таких калькуляторов, в которых вы задаёте доходность инвестиций либо используете уже предустановленные значения. Обращайте внимание на то, насколько реальна указанная доходность и на каких данных она основывается.

  Я предлагаю вам воспользоваться инвестиционным калькулятором, размещённым на моём сайте. Переходите на сайт, выбирайте раздел «Калькулятор» — и вы попадёте именно туда, куда нужно. Там я рассказываю, что такое инвестиционный калькулятор, зачем он нужен и как им пользоваться. Более того, я подробно объясняю, на каких данных основаны расчёты.

Давайте вместе воспользуемся калькулятором:

• Укажите возраст, в котором начинаете инвестировать.
• Укажите возраст, в котором хотите получать пассивный доход.
• Задайте ежемесячный взнос и нажмите «Рассчитать».

 Результаты появятся в виде таблицы, которую можно отправить себе на email.

 Как видно из расчётов, если инвестировать ежемесячно по 250 долларов в индекс американских акций S& P 500 на протяжении 30 лет, можно рассчитывать на итоговый капитал около 770 000 долларов. При этом, назначив себе выплаты на уровне средней годовой доходности индекса S& P 500, можно получать примерно 7700 долларов в месяц, что значительно превышает необходимую цель в 6350 долларов.

 Поэкспериментируйте с настройками калькулятора: измените длительность инвестирования, размер взноса, попробуйте ввести разовую сумму или комбинированный вариант с разовой суммой и регулярными взносами. Посмотрите, как это повлияет на конечный результат. Что важнее: время или размер инвестиционного взноса?

Теперь расскажу вам, на каких данных основываются расчёты для активов DAX 30 и S& P 500. Если рассмотреть различные 30-, 20- и 10-летние периоды индекса S& P 500, мы увидим, что его средняя годовая доходность с учётом реинвестированных дивидендов составляет около 12,5%. В своём калькуляторе я использую доходность на уровне 12%. На ресурсе Official Data вы можете получить информацию о доходности S& P 500 и смоделировать рост 100 долларов за любой период.

Этот подход позволяет более точно планировать и прогнозировать ваши инвестиционные результаты.

Индекс американских акций S& P 500 и его доходность.

 Чем же обусловлена такая высокая доходность, показанная индексом американских акций S& P 500, и, главное, насколько уверенно можно предполагать, что эта тенденция сохранится в будущем?

 Основной идеей создания этого индекса было получение прибыли за счёт стабильного роста американской экономики. Представьте себе некую «корзину», в которую помещаются акции крупнейших корпораций США по капитализации. Это акции уже устоявшихся, развитых компаний — так называемых флагманов экономики. Таким образом, индекс S& P 500 становится отражением, «зеркалом» развития экономики США и роста их ВВП.

 Как я рассказывал в одном из предыдущих видео, основой долгосрочного роста цены акций является улучшение экономических показателей компаний. В случае с индексом S& P 500 его рост обеспечивается ростом показателей тех 500 корпораций, чьи акции входят в состав индекса.

 Вы, возможно, не раз услышите мнение «экспертов» о том, что ВВП Америки либо перестаёт расти, либо вообще падает, что доллар теряет свою силу и т. д. Может быть, кто-то из моих зрителей или участников проекта разделяет такое мнение.

 А каково моё мнение по этому вопросу? И здесь, и по любым другим вопросам у меня нет личного мнения — в фондовом рынке наличие мнения может быть вредным. Полагаться на мнение других или придерживаться субъективного мнения — контрпродуктивно. Здесь действует простое правило: «Что вижу, то и торгую.» Я ориентируюсь только на цифры, отчёты и показатели, а не на субъективные мнения.

 Что я вижу сейчас? ВВП Америки составляет 26,3% от мирового ВВП, что более четверти, и с 2010 года он постоянно растёт. Соответственно, никаких оснований для отказа от инвестирования в индекс, который отражает это развитие, нет.

 Теперь немного истории. В 1957 году рейтинговое агентство Standard & Poor’s составило индекс из акций компаний, торгующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), а позднее добавило акции, торгующиеся на NASDAQ. Индекс построен не как равновзвешенный, где каждая компания имела бы 1/500 долю, а по принципу: чем выше капитализация компании, тем большую долю она занимает в индексе.

 Дивиденды, выплачиваемые компаниями, автоматически реинвестируются, что способствует увеличению стоимости индекса. Поскольку индекс состоит из акций, у него есть своя стоимость, и его можно рассматривать не только как «зеркало» американской экономики, но и как финансовый инструмент, доступный для торговли на фондовом рынке. Это означает, что в него можно инвестировать и получать прибыль от вложений.

 Важно отметить, что этот финансовый инструмент оказался крайне успешным. С момента создания его котировки выросли более чем на 11 250%.

Доходность выше чем у индекса S& P 500.

 Возможно, даже после этого экскурса в историю, к структуре и показателям индекса американских акций S& P 500, 12% годовых, используемые в инвестиционном калькуляторе, покажутся вам слишком оптимистичными. В результате, расчёты калькулятора могут казаться нереалистичными. Однако я спешу сообщить, что 12% годовых в долгосрочном инвестировании — далеко не лучший результат.

 Например, инвестиционная компания Berkshire Hathaway, которой руководит легендарный инвестор Warren Buffett, с 1965 по 2022 год показала средний годовой прирост в 19,8%, а совокупный прирост составил фантастические 3 787 464%!

 Ещё один пример: управляя с 1977 по 1990 год Fidelity’s Magellan Fund, другой легендарный инвестор Peter Lynch обеспечивал среднюю годовую доходность в 29,06%. Каждый доллар, вложенный в Fidelity’s Magellan Fund за этот период, вырос до 28,14 долларов. Для сравнения, за тот же период каждый доллар, вложенный в S& P 500, вырос в шесть раз, до 6,6 доллара.

 В строке «Сам себе инвестор» с результатами, рассчитанными инвестиционным калькулятором, вы видите общую сумму $1 700 000 и $23 000 ежемесячного пассивного дохода. Эти расчёты основаны на средней доходности, которую показывали участники проекта «Сам себе инвестор» за последние 4 года. Их доходность поскромнее, чем у Buffett-а и Lynch-а, но уже превышает среднегодовую доходность S& P 500. А проект ещё молодой, и многие участники начали инвестировать уже после взлёта фондового рынка, последовавшего за кризисом 2020 года.

 Думаю, вы уже привыкли к тому, что я часто дорабатываю свои посты и видео после их выпуска. Это связано с тем, что я «тестирую» их на участниках проекта «Сам себе инвестор», получаю отзывы и критику. По их реакции я понимаю, где нужно лучше раскрыть тему или усилить аргументы. Этот пост — не исключение, и после отзывов я сделал небольшие «косметические» доработки.

 Только что, на примерах Buffett-а и Lynch-а, я показал вам, что 12% годовых для фондового рынка — это вполне нормальная история. Но знаете, что действительно сложно и заслуживает уважения? Постоянство. Показать высокий годовой результат — это дело удачи, а вот показывать высокую доходность на протяжении длительного времени — это мастерство.

 На фондовом рынке не только Buffett и Lynch демонстрировали и продолжают демонстрировать это мастерство. Я нашёл интересный график, который показывает 14 инвесторов, чья доходность на долгосрочных горизонтах превышала доходность индекса S& P 500.

 На этом графике вы видите имена инвесторов и величину, на которую их результат превышал доходность S& P 500 за определённый период. Например, Jim Rogers на промежутке в 11 лет показывал доходность на 30% выше средней доходности S& P 500. С 1970 по 1980 год его фонд Quantum Funds продемонстрировал совокупную доходность в 4200%.

 Ещё один пример — Joel Greenblatt, который с 1985 по 2005 год, управляя фондом Gotham Hedgefonds, показал среднегодовую доходность в 40%. Для сравнения, за тот же период среднегодовая доходность S& P 500 составила 12,3%. Возможно, вы не слышали об этом хедж-фонде? Неудивительно — в 2006 году его закрыли для «простых смертных», и с тех пор инвестировать в него могут только очень состоятельные люди. Но не стоит расстраиваться, это лишь ещё одна причина научиться самостоятельно инвестировать и не зависеть ни от кого.

 Если двигаться по оси «икс» вправо, т. е. увеличивая временной горизонт, видно, что среднегодовая доходность немного снижается. Это подтверждает мои слова: «Лучший инвестор» — тот, кто стабильно показывает высокие результаты на долгосрочной дистанции. И, конечно, неудивительно, что на крайней правой стороне графика находится Buffett, который на протяжении 55 лет демонстрировал доходность, превышающую S& P 500 в среднем на 14%.

Сильные и слабые стороны индекса S& P 500 — диверсификация.

 Предвижу такой вопрос: «Почему инвестиционные показатели Buffett-а и Lynch-а, а также участников проекта, выше показателей индекса американских акций S& P 500? Как такое возможно, что индекс, основанный на росте крупнейшего ВВП и широкомасштабной диверсификации, уступает в доходности?»

 Такое возможно, такое есть и будет! Причина — в диверсификации. Я уже говорил, что благодаря диверсификации индекс S& P 500 демонстрирует высокую и стабильную доходность, а сейчас утверждаю, что она же является причиной того, почему он не дотягивает до доходности инвестиционных портфелей участников проекта. Где же правда?

 Правда заключается в обоих утверждениях. Сейчас объясню, и всё станет понятно. Дело в том, что величина капитализации компании сама по себе не гарантирует её прибыльности. Хотя это и редкость среди крупных корпораций, но бывает, что некоторые из них временно не зарабатывают, ещё реже — не «сводят концы с концами» длительное время, и крайне редко они разоряются. Тем не менее, компании, которые временно не приносят прибыли, но по величине капитализации соответствуют условиям для нахождения в индексе S& P 500, продолжают оставаться в индексе. Естественно, снижение курсовой цены их акций влияет на общий рост стоимости частей индекса. По данным Miller/Howald Investment, около 16% компаний в индексе S& P 500 являются неприбыльными.

 Кроме того, по состоянию на май 2024 года, 125 акций индекса S& P 500 имеют цену ниже, чем 5 лет назад, несмотря на то, что сам индекс находится на своём историческом максимуме. Некоторые из этих компаний потеряли в цене двузначные проценты за этот период.

 Только треть корпораций (точнее, 31%) выплачивают дивиденды, и их совокупная дивидендная доходность составляет 1,3%. На первый взгляд кажется, что всё не так уж плохо, ведь 405 компаний из 500 платят дивиденды. Однако я говорю о том, что только 31% компаний в индексе — это истинные плательщики дивидендов, потому что я не учитываю так называемые «символические» дивиденды. Например, компания Nvidia при цене акции $1158 выплачивает всего 30 центов на акцию, что даёт дивидендную доходность в «фантастические» 0,03%. Что это даёт? Практически ничего, и я не учитываю такие компании в расчёте.

 Хорошо, мы установили, что в индексе S& P 500 около 16% корпораций неприбыльные, а 31% выплачивают достойные дивиденды. Но что насчёт остальных 84% компаний? Вот здесь и проявляется положительный эффект диверсификации. Остальные 84% корпораций приносят прибыль, и более того, 25 из них являются так называемыми Tenbagger-компаниями.

Tenbagger-компании — это те, чьи акции за 10-летний период увеличили свою стоимость на 900% и более, то есть подорожали в 10 раз. Термин Tenbagger-Aktie встречается чаще, но суть остаётся той же: каждый инвестированный доллар превратился в 10 и более долларов.

 Среди 149 корпораций, которые повышают свои дивиденды в течение 25 лет подряд и носят титул Dividend Champions, 68 находятся в индексе S& P 500.

 Таким образом, благодаря диверсификации, индекс S& P 500 в долгосрочной перспективе демонстрирует среднюю доходность около 12,5%. Это происходит благодаря тому, что в нём представлены как стабильно растущие и выплачивающие высокие дивиденды компании, так и аутсайдеры. Эти лидеры перекрывают потери курсового роста компаний-аутсайдеров, что и даёт индексу такую доходность.

 Инвестируя в индекс S& P 500, вы одновременно вкладываетесь как в лидеров рынка, так и в отстающие компании, что даёт возможность получить достаточно высокую среднюю доходность. Однако основной недостаток всех индексов и ETF-фондов, инвестирующих в индексы, — это отсутствие выбора. Инвестор, покупая части индекса, вынужден мириться с тем, что его деньги идут как в растущие компании, так и в стагнирующие или убыточные.

 Как я уже говорил ранее, диверсификация — это одновременно сильная сторона индекса и его слабость. Инвестируя в индекс, вы вынуждены включать в свой портфель акции компаний-аутсайдеров. До тех пор пока компания входит в индекс, инвестор, хочет он этого или нет, инвестирует и в неё.

Цикличность фондового рынка — риск инвестора.

 А теперь представим, что у инвестора есть возможность выбора, в какие акции из индекса S& P 500 он будет инвестировать. Он может исключить из своего портфеля компании, не выплачивающие дивиденды, и неприбыльные компании. Давайте представим, что он самостоятельно отберёт акции, в которые желает инвестировать. В таком случае его доходность будет значительно выше, но это уже не будет инвестированием в индекс целиком. Вот вам и ответ на вопрос: «Почему доходность инвестиций у Buffett-а, Lynch-а и даже у участников проекта выше, чем у индекса S& P 500?» Ответ в отборе акций.

 Не нужно, извините за прямоту, слепо вкладывать деньги в индексы — это касается всех и любых индексов. Лучше уделить время и научиться выбирать акции. Тем более, что это не так уж и сложно.

 И вот на этом месте, уважаемый читатель, я хочу вам сказать одну вещь, только не обижайтесь: «Оно так не работает!» То, что вы, возможно, подумали, увидев расчёты доходности S& P 500 в инвестиционном калькуляторе — мол, зачем заниматься отбором акций и анализом компаний, если можно просто инвестировать в индекс и получать достаточный пассивный доход — это иллюзия. На практике, всё не так просто!

 Теоретически, конечно, это возможно: не заморачиваться анализом, не тратить время на овладение навыками отбора акций и построение инвестиционных стратегий, а просто инвестировать в индекс S& P 500 и выйти на рассчитанную сумму. Но в реальности эта теория обязательно столкнётся с жизненными обстоятельствами, и результаты могут сильно отличаться от ожидаемых.

 Во-первых, не у всех есть 30 лет времени. Если вам уже «за тридцать», то до возраста, когда вы планируете получать пассивный доход и «зажить по полной», у вас может остаться меньше времени, чем требует расчёт.

 Во-вторых, нет гарантий, что вы сможете непрерывно инвестировать по 250 евро каждый месяц. Может быть, когда-то сумма будет меньше, а когда-то вы вовсе пропустите взнос.

 В-третьих, фондовый рынок изменчив и цикличен. Всегда были и будут циклы роста и коррекций. После того как индекс достигнет максимума, он неизбежно начнёт корректироваться, чтобы затем снова расти. Эти циклы повторяются снова и снова!

  Есть интересный факт, который подкрепляет тему цикличности. В 1800-х годах в Америке жил фермер по имени Сэмюэль Беннер, который прославился не тем, что выращивал на своих полях, а тем, что в 1875 году опубликовал книгу

«Предсказания Беннера о будущих колебаниях цен. В какие годы можно заработать на чугуне, свиньях, кукурузе и провианте?». В своей книге он обосновал идею цикличности изменения цен.

 Существует предположение, что Беннер, потеряв большую часть своего капитала во время «паники 1873 года», включая инвестиции, решил исследовать, что привело к таким событиям. Возможно, переработав и систематизировав труд Джорджа Тритча, опубликованный в 1872 году, Беннер выделил три основных экономических цикла:

• Хорошие времена
• Тяжелые времена
• Паника

 Эти циклы, по его мнению, повторяются через примерно равные промежутки времени. Согласно его диаграмме, 2023 год должен был стать годом «тяжелых времен», низких цен и хорошей возможности для покупки акций. На графике курсов индекса S& P 500 этот год был отмечен зелёным прямоугольником как благоприятное время для покупки.

 Будет ли это так — увидим. Впрочем, можно с таким же успехом ориентироваться на предсказания Нострадамуса, Ванги, Кашпировского или даже на лунный календарь, верить в приметы вроде черной кошки или гадание на кофейной гуще. Однако стоит признать, что экономические циклы действительно существуют. Только связаны они не с изменениями цен на чугун, свинину или кукурузу, как считал Беннер, а с более глобальными процессами в экономике. Эти процессы стимулируют инфляцию, на которую реагируют центральные банки и резервные системы, регулируя экономическую активность.

  Сейчас я вам покажу на примерах и станет понятнее, что меня беспокоит и о чём я пытаюсь вас предупредить в этом «в третьих» пункте.
  Посмотрите на график S& P 500 и обратите внимание на его рост на 1394% с 1980-го по 2000-й год. Несомненно, те инвесторы, которые начали вкладываться в 1980 году, смогли создать себе солидный пассивный доход благодаря 20-летнему циклу роста, где среднегодовая доходность составляла 16,2%.

 Однако после достижения максимума в 2000 году началась длительная коррекция, которая длилась 13 лет. В этот период годовая доходность индекса, благодаря реинвестированным дивидендам, составила всего около 3,67%, что значительно ниже ожидаемых 12%.

  Конечно, рост в период с 2013 по 2024 год исправил ситуацию, однако средняя доходность за весь период с 2000 года так и не достигла 12%.

Если рассматривать максимальные значения индекса как начало новых циклов, то получаем следующую картину:

• Если инвестор начинает свои вложения в начале нового цикла, то вероятность того, что индекс S& P 500 покажет среднюю доходность в 12% на всём промежутке инвестирования, мала.
• Если инвестор начинает инвестировать не в начале цикла, то средняя доходность будет выше 12%. Чем дальше от начала цикла, тем выше возможная средняя доходность.

  Теперь взгляните на график индекса S& P 500 с 2009 года по сегодняшний день. Вам не кажется, что эта картина очень напоминает график с 1980-го по 2000-й годы?

   Не кажется ли вам, что мы находимся на пороге нового цикла или уже рядом с ним? Вполне вероятно, что в ближайшее время нас ожидает корректирующее снижение цен, которое может продлиться столь же долго, как это было с 2000-го по 2013-й год. Это значит, что инвесторы, начинающие сейчас вкладываться в индекс S& P 500, могут не получить искомую среднегодовую доходность в 12%.

Решение проблемы — отбор акций.

  Ну и где же выход? Получается, что всем, кто читает этот пост и планировал вот-вот начать инвестировать, просто не повезло? Прежде чем ответить на этот вопрос, покажу вам ещё один график. Это график динамики акций компании Berkshire Hathaway с 2000 по 2013 год.

  В 2000 году, как вы помните, индекс S& P 500 достиг максимума, после чего началась коррекция, которая продлилась 13 лет. То есть цены на акции S& P 500 снизились и только через 13 лет вернулись к уровням 2000 года. Я уже показывал вам этот график и объяснял, что даже за этот период инвесторы всё же получили доходность около 3,6% годовых, но эта доходность была только за счёт реинвестирования дивидендов.

  Теперь взглянем на график Berkshire Hathaway за тот же период. За эти 13 лет её акции выросли на 285%, что соответствует среднегодовой доходности около 11%. Таким образом, в период «застоя» на рынке, инвесторы, вложившие средства в Berkshire Hathaway, получили доходность, почти в три раза превышающую доходность инвесторов в индекс S& P 500.

  Чем же обусловлена такая разница? Всё дело в отборе акций. Berkshire Hathaway — это своего рода индекс, только «индекс Уоррена Баффетта». Berkshire Hathaway — это инвестиционная компания, которая покупает акции других компаний, собирая свою собственную инвестиционную «корзину». При этом акции Berkshire Hathaway торгуются на бирже, и любой инвестор может их купить, фактически инвестируя в ту самую «корзину», которую составил и которой управляет Warren Buffett.

  Важно отметить, что Berkshire Hathaway инвестирует не просто в компании с наибольшей капитализацией, как это происходит в индексах. Баффетт тщательно анализирует компании и отбирает те, которые соответствуют его строгим критериям. Таким образом, успех Berkshire Hathaway основан на искусстве отбора акций.

  Конечно, уважаемый читатель, вас всё равно ожидает вполне достойный инвестиционный успех, даже если вы просто будете инвестировать в индекс американских акций S& P 500. Однако, если вы посвятите время изучению того, как отбирать акции, как правильно инвестировать и как эффективно использовать реинвестирование, ваша доходность может значительно превзойти доходность индекса S& P 500.

  Отбор акций, инвестиционная стратегия и реинвестирование — это три основных столпа, на которых строится ваш инвестиционный успех. Но есть и четвёртый столп — использование опционов в инвестиционной стратегии. Овладев этим инструментом, вы выйдете на уровень, на котором инвестирует сам Warren Buffett. Пусть объёмы ваших инвестиций не будут сравнимы с его, но доходность может оказаться не менее высокой.

  В следующих постах я подробно остановлюсь на каждом из этих столпов, которые поддержат и удержат ваш будущий инвестиционный успех.

  Хочу напомнить вам, что в рамках моего проекта «Сам себе инвестор» я регулярно публикую новые посты и снимаю видео. В них я рассказываю об инвестировании в дивидендные акции, делюсь анализом акций и предприятий — кандидатов для будущих инвестиций, а также показываю, какие сервисы я использую. Чтобы не пропустить публикации и выход новых видео, подпишитесь на рассылку уведомлений в Telegram, WhatsApp или по электронной почте. Так вы гарантированно не пропустите важную информацию и всегда будете в курсе актуальных событий.